Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Parker-Hannifin Corp (NYSE:PH) şirketini 700 dolar hedef fiyatla ve Eşit Ağırlık notuyla takibe aldı. Aracı kurum, endüstriyel firmanın dönüşümünün son iki yıldaki %30’luk yeniden değerlemeyle halihazırda fiyatlandığını belirtti.
Morgan Stanley, Parker-Hannifin’in uzun döngülü endüstriyel pazarlara genişleyerek ve satın almalar yoluyla havacılık alanındaki varlığını ikiye katlayarak daha “dayanıklı” ve seküler büyüme odaklı bir işletme haline geldiğini ifade etti.
Bununla birlikte, şirketin temel endüstriyel işi için 2026 ve 2027 mali yıllarında orta haneli büyüme hedeflerine ulaşmasının zorlayıcı olabileceği konusunda uyardı.
Morgan Stanley analistlerine göre, organik büyüme büyük ölçüde beklentilerin altında kaldı ve endüstriyel zayıflık havacılık alanındaki güçlü performansı dengeledi.
2018 mali yılından bu yana, Parker-Hannifin sadece %3’lük bir organik büyüme CAGR’si kaydetti ancak güçlü marj genişlemesi ve satın almalar sayesinde faaliyet karını üçe katladı.
Marjlar hala parlak bir nokta olarak duruyor ve şirket 2018’den bu yana temelini neredeyse 1.000 baz puan yükseltti.
Buna rağmen, firma daha fazla yükseliş potansiyelinin sınırlı olabileceğini ve yatırımcı odağının Parker-Hannifin’in başarılı Meggitt (LON:MGGT) anlaşmasına benzer büyük ölçekli birleşme ve satın alma kazanımları sağlayıp sağlayamayacağına kayabileceğini belirtti.
Morgan Stanley, Parker-Hannifin’in güçlü ABD üretim varlığı ve fiyatlandırma gücü sayesinde tarifeleri yönetmek için iyi konumlandığını ekledi.
Ancak marj kaldıracını kullanmanın zorlaştığı göz önüne alındığında, firma şu an için hisse senedinin adil değerlendiğini düşünüyor.
700 dolarlık hedef fiyat, ileriye dönük kazançların 23 katına dayanıyor ve bu, şirketin geliştirilmiş portföyünü yansıtmak için S&P 500’e göre %10 prim anlamına geliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
