UBS, akış toparlanma görünümü nedeniyle Quilter’ı ’al’a yükseltti, hisseler %5’ten fazla yükseldi
Investing.com — Quilter Plc (LON:QLT) hisseleri Çarşamba günü %5’ten fazla yükseldi. UBS Global Research, İngiliz varlık yöneticisini “nötr”den “al”a yükseltti. Bu karar, müşteri akışları ve platform performansı için orta vadede daha güçlü bir görünüme dayanıyor.
Bu yükseltme, UBS’in Quilter ve St. James’s Place, Integrafin ve Rathbones dahil olmak üzere İngiltere varlık yönetimi sektöründeki rakiplerle yaptığı görüşmelerin ardından geldi. UBS, hisse senedi için 12 aylık fiyat hedefini 165 peniden 190 peniye yükseltti.
UBS analistleri, IFA brüt akışları, düşen faiz oranlarına bağlı azalan çıkışlar, iyileşen gelir marjları ve Quilter Investors’taki ürün gelişmeleri dahil olmak üzere birçok kilit alanda “daha yapıcı” bir görüşe sahip olduklarını belirtti.
UBS artık Quilter’ın yönetim ve idaresindeki varlıkların orta vadede yaklaşık %7’si kadar net müşteri nakit akışı öngörüyor.
Bu projeksiyon, şirket rehberliği ve piyasa beklentilerinden 1 ila 2 puan daha yüksek.
Platform işinin ana büyüme motoru olması bekleniyor. UBS, Quilter’ın özellikle bağımsız finansal danışmanlardan gelen brüt girişlerde pazar payı kazandığını belirtti.
Aynı zamanda, çıkışların oranı hafifledi. UBS, İngiltere politika faizleri düştükçe bu eğilimin devam etmesini bekliyor. UBS, faiz oranlarının 2024’teki %4,75’ten 2025’te %3,75’e ve 2026’da %3’e düşmesini öngörüyor.
UBS ayrıca son yıllarda düşük performans gösteren Quilter Investors’ta iyileşme alanı görüyor. “Yumuşatılmış yönetilen” fon serisi gibi yeni ürün teklifleri ve Transact gibi üçüncü taraf platformlara erişim, girişleri ve marjları artırmaya yardımcı olabilir.
UBS, 2025-2027 için kazanç tahminlerini %1 ila %3 oranında düşürmesine rağmen, Quilter’ın faaliyet marjının 2026 yılına kadar %30’un üzerine çıkmasını bekliyor.
Düzeltilmiş hisse başına kazancın 2029’a kadar yıllık %12 bileşik oranda büyümesi bekleniyor. Bu da fiyat-kazanç oranını şu andaki 15,5 kattan 2027’ye kadar yaklaşık 12 kata düşürecek.
UBS ayrıca potansiyel hissedar getirilerine de dikkat çekti. Yönetim henüz sermaye ihtiyaçlarının incelemesini tamamlamamış olsa da, UBS hisse başına 3,5 peniye kadar özel bir dağıtımın mümkün olduğunu tahmin ediyor. Bu, piyasa değerinin %2’sine denk geliyor. Quilter’ın mevcut sermaye karşılama oranı %219.
Analistler, performans toparlanması, muhafazakar tahminler ve devam eden maliyet disiplini nedeniyle Quilter’ın İngiltere varlık yönetimi sektöründeki en iyi seçimleri olmaya devam ettiğini belirtti.
Aracı kurum şöyle dedi: “Quilter, değer zincirinin tüm bölümlerinde (danışmanlık, platformlar, isteğe bağlı fon yönetimi ve yatırım çözümleri) ölçeğe ulaşmış (önceki satın almalar yoluyla) tek açık mimari İngiltere varlık yönetimi teklifi olarak sektörde iyi bir konumda.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
