Investing.com — Dell hisseleri, ABD Federal hükümetinin (GSA) teknoloji harcamalarını gözden geçirdiği ve potansiyel maliyet kesintileri hakkında tedarikçilerle iletişime geçtiği haberleri sonrasında düştü.
Bununla birlikte, Wells Fargo (NYSE:WFC) piyasa tepkisinin “abartılı” olduğunu belirtiyor.
Analistler şöyle yazdı: “Dell hisseleri bugün, Federal hükümetin (GSA) maliyet kesintisi fırsatları ararken 10 teknoloji sağlayıcısıyla iletişime geçtiği haberleri sonrasında baskı altına girdi. Dell (NYSE:DELL)’in maruz kalma durumu göz önüne alındığında, bugünkü baskının muhtemelen abartılı olduğunu düşünüyoruz.”
Wells Fargo, Dell’in ABD federal işinin, kamuya açıklanmamış olsa da, şirketin daha geniş gelir tabanına kıyasla sınırlı olduğunu tahmin ediyor.
Wells Fargo, Washington Technology’ye göre, Dell’in 2024’te 3,04 milyar dolar federal ana sözleşme geliri elde ettiğini, bunun yıllık %15 artış gösterdiğini ve 2022’deki 1,82 milyar dolardan yükseldiğini belirtiyor. Bu gelirin %56’sı savunma sözleşmelerinden geldi.
Analistler, federal teknoloji kesintileri gerçekleşirse PC harcamalarının en savunmasız alan olacağına inanıyor. Ancak, Dell’in hükümetle ilgili PC işi muhtemelen toplam gelirin %7’sinden daha azını temsil ediyor.
Banka şunları söyledi: “Muhafazakar bir 600 dolar ASP kullanarak, toplam Dell ABD iş PC gelirini yaklaşık 20-24 milyar dolar olarak tahmin ediyoruz — bunun yaklaşık %15’inin federal hükümetle ilgili olduğunu varsayarsak, yıllık 4,0 milyar dolardan az gelir elde ederiz.”
Öte yandan, sunucu harcamalarının istikrarlı kalması veya hatta hükümet modernizasyonundan faydalanması bekleniyor. “Dell’in savunma gelirinin, 2024 gelirinin yaklaşık %56’sını temsil ettiğini ve bunun önemli ölçüde etkilenmesinin pek olası olmadığını düşünüyoruz.”
Wells Fargo ayrıca, 1,3 milyar dolarlık DHS toplu satın alma anlaşması ve 795 milyon dolarlık Savunma Bakanlığı sözleşmesi dahil olmak üzere son federal kazanımları işaret etti. Dell sistemleri ayrıca Enerji Bakanlığı tarafından duyurulan yaklaşan Doudna süper bilgisayarına güç sağlayacak.
Wells Fargo, Dell hisseleri için Ağırlık Artırımı derecelendirmesini ve 150 dolar hedef fiyatını koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
