Bernstein, Tesco ve Bunzl hisselerini 2025 ikinci çeyrek için en iyi fikirler olarak belirledi
Investing.com — Bernstein analistleri, güçlü pazar konumları ve olumlu finansal görünümleri nedeniyle Tesco Plc ve Bunzl’ı 2025’in ikinci çeyreği için en iyi tercihleri olarak işaret etti.
Tesco ile ilgili olarak, Bernstein şirkete 4,30 sterlin hedef fiyatla “outperform” notu verdi. Tesco’nun İngiltere pazarındaki gücü bu olumlu değerlendirmede önemli bir faktör. Şirket %28 pazar payına ve kâr havuzunun %46’sına sahip.
Bernstein analistleri, Tesco’nun son beş yılda istikrarlı bir şekilde pazar payı kazandığına dikkat çekiyor. İngiltere’nin rekabet ortamı, rasyonel fiyatlandırma ve Tesco’nun Aldi Fiyat Eşleştirme ve Clubcard Fiyatları gibi etkili stratejileriyle özellikle olumlu görülüyor.
Analistler, Tesco’nun yeni stratejilerinin şirkete bir avantaj sağlamasına olanak tanıdığına ve ASDA gibi rakiplerin sınırlı bir tehdit oluşturduğuna inanıyor.
Tesco’nun finansal performansı, %4 ile %4,5 arasındaki yüksek marjlar, istikrarlı pazar payı büyümesi ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara verimli nakit getirisi ile güçlü olmuştur.
Şirketin yönetim ekibi, hedeflerini net bir şekilde anlayarak yüksek kaliteli olarak değerlendiriliyor.
Bernstein ayrıca Tesco’nun değerlemesini, yaklaşık 11x fiyat-kazanç oranı ile cazip görüyor. Tesco’nun 2025 mali yılı için hisse başına kazanç tahminleri, konsensüs tahminlerinden %9 daha yüksek.
Analistler ayrıca, şirketin güçlü serbest nakit akışı yaratması göz önüne alındığında, Tesco’nun 2025 mali yılı için planlanan 700 milyon sterlinlik geri alımın üzerine daha fazla geri alım yapma potansiyelini öngörüyor.
Bunzl’a gelince, Bernstein onu da 2025’in ikinci çeyreği için “en iyi fikir” olarak adlandırdı ve 3.700 GBp hedef fiyatla “outperform” notu verdi.
Bernstein analistleri, Bunzl’ın çift haneli marjlara ulaşma yolunda olduğuna dair güven ifade ediyor. Yaklaşık 14x ileriye dönük PE ile işlem gören mevcut hisse fiyatı, cazip bir giriş noktası olarak görülüyor.
Bunzl’ın organik büyümesi 2024’te deflasyonist baskılar ve Kuzey Amerika’daki düşük hacimlerden etkilenerek %2 azalsa da, Bernstein bir toparlanma bekliyor.
2018-2019’daki tarifelerin olumlu etkisiyle paralellik kurarak, fiyatlandırmanın organik büyüme için olumlu bir itici güç olacağına inanıyorlar.
Bu faydanın kapsamı, ABD tarife politikalarındaki potansiyel değişikliklere bağlıdır. Bernstein’ın Bunzl için görünümü, marj iyileştirmeleri ve verimli sermaye tahsisi ile desteklenen olumlu kazanç momentumu beklentileriyle destekleniyor.
Şirketin %10-15 EBITA marjlarına sahip satın alımlara odaklanmasının kârlılığı daha da artırması bekleniyor.
Bernstein ayrıca Bunzl’ın hisse geri alımları da dahil olmak üzere etkili sermaye tahsisine dikkat çekiyor ve konsensüs modellerinin, M&A’nın hisse başına kazancı ve marjları artırma potansiyelini tam olarak hesaba katmayabileceğini belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
